日本工业机器人核心部件在被中企追赶王蓝茵

日本工业机器人核心部件在被中企追赶

精密减速器厂商日本哈默纳科的中长期增长前景正在浮现。工业用小型机器人已进入食品制造、医疗和物流等领域。哈默纳科在用于可搬重量10公斤以下机器人的减速器领域掌握8成份额，对于哈默纳科来说，良机已经到来，但在其背后，正在传来不断追赶的中国企业的脚步声

贸易统计显示，日本1月的工业机器人出口为1万3249台，比上年同月增加54％。在最先控制住新冠疫情并实现经济复苏的中国，设备投资恢复，工业机器人需求也正在回暖。

高盛证券的諌山裕一郎注意到了一个趋势，那就是随着出口台数的增加，每台单价正在下降。在2月发给客户的报告中表示，諌山分析称“产品构成变化导致的这种趋势今后将持续”，维持了看好哈默纳科的投资判断。

哈默纳科2月上调了2020财年的业绩预期。合并最终损益有望从亏损4亿5000万日元转为盈利5亿日元。作为业绩的先行指标，订单额2020年10～12月比上年同期增加58％。

出口机器人单价下降的原因之一是，在生产线上能紧挨着工人设置的小型“协作机器人”的增长。调查公司MarketsandMarkets预测称，这类机器人的世界市场规模到2026年将比2020年增加8倍，扩大至8600亿日元规模，其中，可搬重量在5公斤以下的机型将成为主流。

另有调查显示，从制造业的机器人整体来看，协作机器人的比例目前在5％左右，但到2025年将达到逾1成。

日本工业机器人厂商发那科计划将2020年6月启动供货的协作机器人“CRX系列”的产能在2021年内提高至当初的3倍左右。除了原本的劳动力短缺之外，由于新冠疫情，非接触的需求也在提高。

哈默纳科涉足的“波动齿轮”减速器适合机器人结构的小型化，而协作机器人的市场扩大也有望推动该公司的利润增长。

哈默纳科的增产投资截至上财年基本完成。长野县的新工厂厂房建设等的设备投资2018财年达到238亿日元，上财年为78亿日元，但2021财年仅为28亿日元。

哈默纳科减速器在日本国内的月产能2018年为8万5000个，今后有望达到20万个。由于中美摩擦导致的订单低迷和大型设备投资叠加，现金流出，但该公司的长井启社长表示“困难时期的设备投资将在今后开花结果”。

哈默纳科的股价在2020年底创出了上市以来的高价，但从长期看，竞争企业的崛起有可能构成威胁。在通过针对不同客户的细微调整而建立起来的精细度和耐久性方面，哈默纳科依然维持着优势。但2014年启动减速器的商业生产的中国企业绿的谐波传动科技(leaderdrive，以下简称：绿的谐波)2020年的销售额同比增长16%，达到36亿日元，总市值也上升至1800亿日元。

绿的谐波的客户主要是中国的当地机器人企业。借助高科技产业扶持政策“中国制造2025”，中国正致力于发展和扶持机器人产业。这正在瓦解日欧企业的“城池”。

中国的国家目标是将机器人及核心零部件的国内品牌比率到2025年提高至7成。2016年中国家电厂商美的集团收购了机器人大型企业德国库卡。中国的大型机器人厂商南京埃斯顿自动化近年来收购了德国和英国的同行，股价2020年涨至2.6倍。

一般来说，协作机器人与汽车和电子产品的生产线使用的机器人相比，对精度和耐久性等要求水平不高。如果中国企业的协作机器人崛起，价格竞争的影响有可能波及与哈默纳科合作的日欧企业。如果陷入成本竞争的消耗战，拥有资金实力的Nidec-Shimpo或许将更为有利。

围绕协作机器人，日本国内的证券分析师表示“按台数计算，每年15%的增长受到期待，但市场规模却很难进一步扩大”，认为未来必定会迎来价格竞争。哈默纳科如果要实现股价的进一步上涨，还必须拿出更多的判断材料证明自己将持续增长的前景。

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